Uploaded August 2026 | Updated September 2026, 2 weeks ago
youtube.com/@tbs_bloomberg
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CROSS DIG ACADEMIA、今回のテーマは「金融数学入門」（全4回でお届けします）。
第3回のテーマは「リスク管理」です。
「投資で最悪自分はどんぐらい損するのか」
そうした投資のリスクを感覚ではなく「数字」で判断するための方法をクオンツの冨島佑允さんに教えてもらいました。
リターンは“正規分布”に従うとみなし、標準偏差をもとに「どこまでの損失なら許容できるか」を見積もります。
▼第1回
【DCF法と、先物とオプションの公正価値の計算方法】クオンツ・冨島佑允「金融商品の割安・割高を判断できるようになる」／“損している”時の振る舞い方が金融数学の知識で変わる【ACADEMIA】
youtu.be/tZgIaFgGfR8
▼第2回
S&P500やオールカントリーの基になった投資理論CAPM（資本資産価格モデル）】クオンツ・冨島佑允／世界中の投資家が判断基準にするCAPMの結論「インデックス投資+銀行預金」【ACADEMIA】
youtu.be/WGvmcwz5pfI
▽参考書籍
『金融数学入門』
冨島佑允／講談社
amzn.to/3SerK8e
※上記リンクはAmazonアソシエイトを利用しています。
▼チャプター
00:00 番組開始
01:26 土台となる「効率的市場仮説」
04:41 リターンは「正規分布」で表せる
10:53 正規分布と確率密度
13:47 「VaR」でリスクを判断
17:13 99%VaR＝ー（期待リターン－2.33×σ）
18:45 リーマンショックはVaRで測れない
19:25 VaRのメリットと限界
◆出演◆
▼冨島 佑允
クオンツ・CFA協会認定証券アナリスト・多摩大学大学院教授
メガバンクでデリバティブや国債・株式等の運用に従事した後、ニューヨークのヘッジファンドを経て2016年より保険会社の資産運用部門勤務
▼鈴木有
TBS CROSS DIG with Bloomberg サイエンスエディター
物理学科出身。前職はNHKで初任地は鹿児島。記者として、宇宙、基礎科学、文化、ITなどを幅広く取材。2025年7月にTBSテレビ入社、TBS CROSS DIG with Bloombergに加わる。
科学の専門家を招いた番組「1on1」や「ULTRA SCIENCE」、医療の「1on1 Health」、教育系シリーズ「まないく」を主に担当。4児の父。
Xアカウント @aru4649
◆スタッフ◆
映像編集：日下部里実
サムネイルデザイン：石橋哲郎
ディレクター：屋敷南、佐藤朱里、小栗幸来、青木菫、杉本葵
（※収録日：2026年7月9日）
▼TBS CROSS DIG with Bloomberg
newsdig.tbs.co.jp/list/withbloomberg
▼公式Xアカウント
https://x.com/tbs_bloomberg
#tbs #crossdig #tcdb #nisa #sp500
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リターンは“正規分布”に従うとみなし、標準偏差をもとに「どこまでの損失なら許容できるか」を見積もります。
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01:26 土台となる「効率的市場仮説」
04:41 リターンは「正規分布」で表せる
10:53 正規分布と確率密度
13:47 「VaR」でリスクを判断
17:13 99%VaR＝ー（期待リターン－2.33×σ）
18:45 リーマンショックはVaRで測れない
19:25 VaRのメリットと限界
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▼冨島 佑允
クオンツ・CFA協会認定証券アナリスト・多摩大学大学院教授
メガバンクでデリバティブや国債・株式等の運用に従事した後、ニューヨークのヘッジファンドを経て2016年より保険会社の資産運用部門勤務
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物理学科出身。前職はNHKで初任地は鹿児島。記者として、宇宙、基礎科学、文化、ITなどを幅広く取材。2025年7月にTBSテレビ入社、TBS CROSS DIG with Bloombergに加わる。
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ディレクター：屋敷南、佐藤朱里、小栗幸来、青木菫、杉本葵
（※収録日：2026年7月9日）
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